Wpływ regulacji ESG i taksonomii na proces kredytowy w bankach komercyjnych
DOI:
https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.42.05Słowa kluczowe:
ESG, taksonomia, banki, procedury, procesy kredytoweAbstrakt
Celem artykułu jest przedstawienie wpływu regulacji prawnych z zakresu zrównoważonego rozwoju (ESG) oraz taksonomii na przebieg procesów kredytowych w bankach komercyjnych.
Metoda badawcza odnosi się do badań regulacji prawnych, wykorzystano analizę porównawczą przypadków (case study) oraz wnioskowanie.
Wyniki badań pokazują, że rezultatem wdrażania regulacji ESG i taksonomii oraz dostosowania do nich procesów kredytowych w bankach komercyjnych będą w najbliższej przyszłości zmiany strukturalne portfeli kredytowych. Odchodzenie od finansowania branż brudnych na rzecz zielonych. W efekcie zwiększony zostanie strumień finansowania aktywów zielonych i wspierających zrównoważony rozwój, przy znacznym ograniczeniu finansowania aktywów brudnych, z powodu wzrostu ryzyk i towarzyszących im kosztów po stronie klientów oraz banków. Przewiduje się, że jeśli nawet część banków będzie udzielać kredytów na finansowanie aktywów brudnych, to będą to wyłącznie kredyty krótkoterminowe i z wysokim kosztem ich obsługi (prowizji, marży, zabezpieczenia prawnego i ubezpieczenia). Wynika to z faktu, że portfel z ekspozycjami kredytowymi w tzw. brudnych branżach (górnictwo, budownictwo, handel) będzie eskalował wzrost ryzyka ESG. Taki portfel z ekspozycjami brudnymi będzie wymagał od banków w celu jego zabezpieczenia dodatkowych kapitałów rezerwowych, dla utrzymania wyższych buforów ogólnego i sektorowego bufora ryzyka systemowego. Część banków zaprzestanie finansowania całkowicie aktyw z branż brudnych, co oznaczać będzie, że część z nich zostanie porzucana, ze względu na brak czy wysokie koszty ich modernizacji, potęgując negatywne konsekwencje społeczno-gospodarcze. Postępujący w bankach proces przekierowania strumienia finansowania do aktywów zielonych oznacza konieczność podejmowania wcześniejszych działań adaptacyjnych przez przedsiębiorstwa i gospodarstwa domowe. Działań przed wystąpieniem ograniczeń w finansowania w sektorach brudnych oraz prawdopodobnych strat na infrastrukturze oraz majątku związanych z nimi w przyszłości.
Pobrania
Bibliografia
Adrian, T., Grippa, P., Gross, M., Haksar, V., Krznar, I., Lepore, C., Lipinsky, F., Oura, H., Lamichhane, S., Panagiotopoulos, A. (2022). Approaches to Climate Risk Analysis in FSAPs. IMF Staff Climate Notes.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.5089/9798400212895.066
Aligishiev, Z., Massetti, E., Bellon, M. (2022). Macro-fiscal implications of adaptation to climate change. IMF, Staff Climate Notes, https://books.google.pl/books?hl=en&lr=&id=0CxpE-AAAQBAJ&oi=fnd&pg=PA4&dq=info:tqLCLd3o07QJ:scholar.google.com&ots=iTZk8Xu-NI&sig=WfehOEDbgdc1fP1puMqvIncVxZE&redir_esc=y#v=onepage&q&f=false [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.5089/9798400201608.066
Bank of England (2021). Key Elements of the 2021 Biennial Exploratory Scenario: Financial Risks from Climate Change. London, https://www.bankofengland.co.uk/stress-testing/2021/key-elements-2021-biennial-exploratory-scenario-financial-risks-climate-change [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Battiston, S., Mandel, A., Monasterolo, I., Schutze, F., Visentin, G. (2017). A climate stress-test of the financial system. Université Paris Panthéon-Sorbonne (Post-Print and Working Papers).
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2726076
Battiston, S., Monasterolo, I. (2019). How could the ECB's monetary policy support the sustainable finance transition? FINEXUS: Center for Financial Networks and Sustainability.
Google Scholar
BGK (2023a). ESG Survey Manual, https://www.bgk.pl/files/public/Pliki/ESG/Instrukcja_An-kieta_ESG.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
BGK (2023b). Ujawnienia ryzyka ESG Banku Gospodarstwa Krajowego na dzień 30 czerwca 2023 r. Filar III ESG, https://www.bgk.pl/files/public/Pliki/Sprawozdanie_finansowe/2023_-_dane_finansowe/Ujawnienia_ryzyka_ESG_Banku_Gospodarstwa_Krajo-wego_na_dzien_30_czerwca_2023_r.__Filar_III__ESG_.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
CSRD (2023). https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32022L2464 [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Directive 2006/43/EC of the European Parliament and of the Council of 17 May 2006 on statutory audits of annual accounts and consolidated accounts, amending Council Directives 78/660/EEC and 83/349/EEC and repealing Council Directive 84/253/EEC.
Google Scholar
Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and amending Directive 2001/34/EC.
Google Scholar
Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on the annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain types of undertakings, amending Directive 2006/43/EC of the European Parliament and of the Council and repealing Council Directives 78/660/EEC and 83/349/EEC.
Google Scholar
Directive (2022), No. 2022/2464/EU of The European Parliament and of The Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34 /EU, as regards corporate sustainability reporting, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32022L2464 [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Directive 2014/95/EU of the European Parliament and of the Council of 22 October 2014 amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of non-financial and diversity information by certain large undertakings and groups, https://eur-lex.europa.eu/legal-con-tent/EN/TXT/?uri=CELEX:32014L0095 [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
EBA/GL/2020/06 (2020). EBA response to the European Commission Public Consultation on Non-Financial Reporting Directive (NFRD), https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-responds-european-commission-consultation-revision-nfrd [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
EBA (2021). Annual Report, https://eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/About%20Us/Annual%20Reports/2021/1035237/EBA%202021%20Annual%20Report.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
ECB (2019). Financial Stability Review, https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/html/ecb.fsr201905~266e856634.en.html [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
ECB (2022). Financial Stability Review, https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/html/ecb.fsr202211~6383d08c21.en.html [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
EFRAG (2022). Draft European Sustainability Reporting Standards.
Google Scholar
EFRAG (2023). The Final Adoption of The ESRS By The European Institutions, https://www.efrag.org/News/Public-453/EFRAG-welcomes-the-final-adoption-of-the-ESRS-by-the-European-Institutions [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
ESRB (2020). Positively green: Measuring climate change risks to financial stability, https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/reports/esrb.report200608_on_Positively_green_-_Measuring_climate_change_risks_to_financial_stability~d903a83690.en.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
ESRB (2016). Too late, too sudden: Transition to a low-carbon economy and systemic risk, ASC Report 6.
Google Scholar
ESRS (2023). Sustainability Reporting Standards, EFRAG, https://www.efrag.org/lab6 [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Giuzio, M., Krušec, D., Levels, A., Melo, A. S., Mikkonen, K., Radulova, P. (2019). Climate change and financial stability. Financial Stability Review, ECB, Vol. 1.
Google Scholar
Gross, M., Población, J. (2017). Assessing the Efficacy of Borrower-Based Macroprudential Policy Using an Integrated Micro-Macro Model for European Households, Economic Modelling, 61, pp. 510–528.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2016.12.029
Hsiang, S., Kopp, R., Jina, A., Rising, J., Delgado, M., Mohan, S., Rasmussen, D. J., Muir-Wood, R., Wilson, P., Oppenheimer, M., Larsen, K. (2017). Estimating economic damage from climate change in the United States, Science, 356(6345), pp. 1362–1369.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1126/science.aal4369
IMF (2022). United Kingdom: Financial Sector Assessment Program Systemic Stress, and Climate-Related Financial Risks: Implications for Balance Sheet Resilience, FSAP Technical Note, Washington, DC.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.5089/9798400206504.002
IPCC (2014). Fifth assessment synthesis report on climate change. Synthesis report, Cambridge University Press, Cambridge, United Kingdom and New York, NY, USA.
Google Scholar
IPCC (2018). Global Warming of 1.5°C, An IPCC Special Report on the impacts of global warming of 1.5°C above pre-industrial levels and related global greenhouse gas emission pathways, in the context of strengthening the global response to the threat of climate change, sustainable development, and efforts to eradicate poverty, https://www.ipcc.ch/2018/10/08/summary-for-policymakers-of-ipcc-special-report-on-global-warming-of-1-5c-approved-by-governments/ [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Kalkuhl, M., Wenz, L. (2020). The Impact of Climate Conditions on Economic Production. Evidence from a Global Panel of Regions, Journal of Environmental Economics and Management, 103(C).
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeem.2020.102360
Kelly, S., Reynolds, J. (2015). Unhedgeable risk: How climate change sentiment impacts investment, Central Banking, Climate Change and Environmental Sustainability, University of Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL), pp. 1-64.
Google Scholar
Kosztowniak, A. (2023a). Zarządzanie ryzykiem ESG w sektorze bankowym w krajach Unii Europejskiej [in:] J. Wielgórska-Leszczyńska, M. Matusewicz, 30 lat w naukach społecznych. Nowe myśli i idee, SGH Publishing House, Warsaw, pp. 301–316.
Google Scholar
Kosztowniak, A. (2023b). Climate Policy Relevant Sectors in the Polish commercial banks, Central European Review of Economics & Finance, 42(1), pp. 50–70, https://cer.uniwersytet-radom.pl/wp-content/uploads/sites/26/2023/11/CEREF-1-2023-2.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Kosztowniak, A. (2023c). The impact of ESG regulation on macroprudential policy and bank activities in the EU. Central European Review of Economics & Finance, 45(4), pp. 50–70.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.24136/ceref.2023.004
Monasterolo, I., Battiston, S. (2020). Assessing Forward-Looking Climate Risks in Financial Portfolios: A Science-Based Approach for Investors and Supervisors; NGFS Occasional Paper. Case Studies of Environmental Risk Analysis Methodologies, pp. 52–72.
Google Scholar
Monasterolo, I. (2020). Climate change and the financial system. Annual Review of Resource Economics, 12, pp. 299–320.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1146/annurev-resource-110119-031134
NGFS (2019). Network for Greening the Financial System, First comprehensive report, A call for action. Climate change as a source of financial risk, https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/ngfs_first_comprehensive_report_-_17042019_0.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
NGFS (2020a). Report which lays out and discusses the NGFS research priorities, https://www.ngfs.net/sites/default/files/medias/documents/ngfs_research_priorities_final.pdf [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
NGFS (2020b). Guide for Supervisors. Integrating climate-related and environmental risks into prudential supervision, https://www.ngfs.net/en/guide-supervisors-integrating-climate-related-and-environmental-risks-prudential-supervision [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
NGFS (2020c). Guide to climate scenario analysis for central banks and supervisors, https://www.ngfs.net/en/guide-climate-scenario-analysis-central-banks-and-supervisors [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Nordhaus, W. D. (2017). Revisiting the social cost of carbon. Proceedings of the National Academy of Sciences, 114(7), pp. 1518–1523.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1073/pnas.1609244114
OECD (2017). The Economic Consequences of Climate Change. OECD Publishing, Paris.
Google Scholar
Oswald, A., Nowakowski, A. (2020). Climate Change Complacency in Europe. Vox-EU & CEPR, https://cepr.org/voxeu/columns/climate-change-complacency-europe [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector, PE/87/2019/REV/1, https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj [Accessed: 12.12.2023].
Google Scholar
Regulation 537/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on specific requirements regarding statutory audit of public-interest entities and repealing Commission Decision 2005/909/EC.
Google Scholar
Xu, Y., Ramanathan, V., Victor, D. (2018). Global warming will happen faster than we think. Nature, 564(7734), pp. 30–32, https://doi.org/10.1038/d41586-018-07586-5
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1038/d41586-018-07586-5
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
![Creative Commons License](http://i.creativecommons.org/l/by-nc-nd/4.0/88x31.png)
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Bez utworów zależnych 4.0 Międzynarodowe.
Funding data
-
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Grant numbers No. KZiF /S23:1.31.