Ochrona konsumentów na rynku kapitałowym w Polsce
DOI:
https://doi.org/10.18778/2391-6478.4.28.03Słowa kluczowe:
ochrona konsumentów, inwestor indywidualny, System Rekompensat, usługi maklerskie, rynek kapitałowyAbstrakt
Prawidłowe funkcjonowanie rynku kapitałowego determinowane jest utrzymywaniem wymaganego poziomu bezpieczeństwa jego uczestników. Z uwagi na liczne zagrożenia, rynek kapitałowy jest szczególnie wymagający dla konsumentów, którzy na własne ryzyko dokonują obrotu instrumentami finansowymi (inwestorzy indywidualni). Do głównych zagrożeń zalicza się przede wszystkim deficyty informacji, zmienność uwarunkowań rynkowych, a także nieuczciwe praktyki rynkowe oraz upadłość biur maklerskich, w których utrzymują instrumenty finansowe lub środki pieniężne.
Celem opracowania jest wskazanie zakresu ochrony konsumentów usług finansowych na rynku kapitałowym. W opracowaniu stawia się hipotezę, że ochrona konsumentów na rynku kapitałowym jest niewystarczająca i wymaga wprowadzenia kompleksowych rozwiązań w zakresie spójnego systemu ochrony.
W artykule wykorzystuje się dwie metody badawcze. Pierwszą metodą, jest analiza dokumentów i aktów prawnych. Jej celem jest przedstawienie zakresu udzielenia ochrony konsumentom usług maklerskich. Drugą metodą badawczą jest empiryczna analiza dynamiki, której celem jest wskazanie tendencji oraz dynamiki zmian aktywności konsumentów usług maklerskich.
Pobrania
Bibliografia
Cichorska J. (red.), 2015, Zarządzanie portfelem inwestycyjnym. Inwestor indywidualny na rynku finansowym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice.
Google Scholar
DKN przy Rzeczniku Finansowym, 2019, Nieprawidłowości na rynku finansowym a ochrona konsumenta, Rzecznik Finansowy, Warszawa, https://rf.gov.pl/pdf/DKN_Raport_nieprawidlowosci_wrzesien2019.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Dyrektywa PE i Rady (UE) 2002/65/WE z dnia 23.09.2002 r. dotycząca sprzedaży konsumentom usług finansowych na odległość oraz zmieniająca dyrektywę Rady 90/619/EWG oraz dyrektywy 97/7/WE i 98/27/WE.
Google Scholar
Dyrektywa PE i Rady 2005/29/WE z dnia 11.05.2005 r. dotycząca nieuczciwych praktyk handlowych stosowanych przez przedsiębiorstwa wobec konsumentów na rynku wewnętrznym oraz zmieniająca dyrektywę 84/450/EWG, dyrektywy 97/7/WE, 98/27/WE i 2002/65/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i rozporządzenie 2006/2004.
Google Scholar
Dyrektywa PE i Rady 2011/83/UE z dnia 25.10.2011 r. w sprawie praw konsumentów, zmieniająca dyrektywę Rady 93/13/EWG i dyrektywę 1999/44/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylająca dyrektywę Rady 85/577/EWG i dyrektywę 97/7/WE Parlamentu Europejskiego i Rady Tekst mający znaczenie dla EOG.
Google Scholar
Dyrektywa PE i Rady 2013/11/UE z dnia 21.05.2013 r. w sprawie alternatywnych metod rozstrzygania sporów konsumenckich oraz zmiany rozporządzenia (WE) nr 2006/2004 i dyrektywy 2009/22/WE (dyrektywa w sprawie ADR w sporach konsumenckich).
Google Scholar
Dyrektywa PE i Rady 97/9/WE z dnia 3.03.1997 w sprawie systemów rekompensat dla inwestorów.
Google Scholar
Frączek B., Mitręga-Niestrój K., 2015, Regulacyjno-instytucjonalne ramy ochrony konsumentów na rynku usług finansowych – wybrane doświadczenia międzynarodowe, „Zeszyty Naukowe Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie”, nr 2(938), doi: 10.15678/ZNUEK.2015.0938.0201.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.15678/ZNUEK.2015.0938.0201
Gnela B., 2007, Ochrona konsumenta usług finansowych. Wybrane zagadnienia, Wolters Kluwer, Warszawa.
Google Scholar
GPW, 2017, Zagregowane wyniki badania dot. udziału inwestorów w obrotach instrumentami fi-nansowymi, www.gpw.pl [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
GPW, 2020, Udział inwestorów w obrotach giełdowych, www.gpw.pl [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Iwanicz-Drozdowska M., Nowak A., Kitala R., 2009, Produkty finansowe i edukacja finansowa w Polsce na tle wybranych krajów wysokorozwiniętych. Raport z badań, Wydawnictwo SGH, Warszawa.
Google Scholar
Janik B., 2007, System rekompensat dla inwestorów giełdowych w Polsce na tle rozwiązań zagranicznych, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań–Gdańsk.
Google Scholar
KDPW, 2018, Raport Roczny KDPW za rok 2018, https://www.kdpw.pl/pl/KDPW/publikacje/Documents/Raporty/raport2018.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
KDPW, 2020, Podstawy prawne oraz zasady funkcjonowania Systemu Rekompensat w Polsce, https://www.kdpw.pl/pl/KDPW/publikacje/Documents/publikacje/SystemRekompensat.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Llewellyn D., 1999, The Economic Rationale for Financial Regulation, „Occasional Paper Series. The Financial Services Authority”, no. 1.
Google Scholar
NBP, 2014, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2013 r., Warszawa.
Google Scholar
NBP, 2015, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2014 r., Warszawa.
Google Scholar
NBP, 2016, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2015 r., Warszawa.
Google Scholar
NBP, 2017, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2016 r., Warszawa.
Google Scholar
NBP, 2018, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2017 r., Warszawa.
Google Scholar
NBP, 2019, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2018 r., Warszawa
Google Scholar
Rutkowska-Tomaszewska E., 2020a, Current trends in consumer protection regulations in the financial services market in Poland, [w:] S. Smyczek (ed.), Consumer Rights Protection. Threats and opportunities for enhancing consumer awareness, Publishing House of the Univesity of Economics in Katowice, Katowice.
Google Scholar
Rutkowska-Tomaszewska E., 2020b, Prawo ochrony konsumenta usług finansowych w świetle założenia racjonalnego ustawodawcy — kilka wybranych uwag, „Acta Universitatis Wratislaviensis”, nr 3978, t. 120, doi: https://doi.org/10.19195/0137-1134.120.85.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.19195/0137-1134.120.85
Rzecznik Finansowy, 2017, Inwestycje w obligacje nie zawsze bezpieczne, https://rf.gov.pl/wp-content/uploads/2020/05/obligacje_korporacyjne_analiza_RF_2017.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Rzecznik Finansowy, 2018, Problemy klientów na „rynku forex”, https://rf.gov.pl/wp-content/uploads/2020/05/Forex_raport_RF_2018.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
SII, 2015, Statut Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, http://www.sii.org.pl/static/img/000010/Statut_SII_20110122.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
SII, 2019, Ogólnopolskie Badanie Inwestorów – OBI 2019, SII, Wrocław [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
SII, 2020a, Dział Ochrony Praw, https://www.sii.org.pl/5/ochrona-praw.html#ak5 [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
SII, 2020b, O Stowarzyszeniu, http://www.sii.org.pl/3/stowarzyszenie.html#ak3 [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Sójka T., 2016, Cywilnoprawna ochrona inwestorów korzystających z usług maklerskich na rynku kapitałowym,Wolters Kluwer, Warszawa.
Google Scholar
Szczepańska K., 2011, Pojęcie konsumenta w „dyrektywach konsumenckich” Unii Europejskiej i orzecznictwie Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej – wybrane aspekty prawne, „Zeszyt Studencki Kół Naukowych Wydziału Prawa i Administracji UAM”, nr 1, https://repozytorium.amu.edu.pl/bitstream/10593/13771/1/17_SZCZEPA%c5%83SKA.pdf [dostęp 15.09.2020].
Google Scholar
Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks Cywilny, Dz.U. 1964, nr 16, poz. 93.
Google Scholar
DOI: https://doi.org/10.1111/j.0033-0124.1964.023_x.x
Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarzadzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, Dz.U. 2004, nr 146, poz. 1546
Google Scholar
Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o o obligacjach, Dz.U. 2015, poz. 238.
Google Scholar
Ustawa z dnia 29 maja 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, Dz.U. 2005, nr 183, poz. 1538.
Google Scholar
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Bez utworów zależnych 4.0 Międzynarodowe.