Ubezpieczenia na życie z UFK – analiza efektywności inwestycji

Marcin Borys; Joanna Stępińska

doi:10.18778/2391-6478.2.34.02

Authors

Marcin Borys Instytut Ekspertyz Ekonomicznych i Finansowych w Łodzi https://orcid.org/0000-0002-6924-173X
Joanna Stępińska Instytut Ekspertyz Ekonomicznych i Finansowych w Łodzi https://orcid.org/0000-0002-1283-4622

DOI:

https://doi.org/10.18778/2391-6478.2.34.02

Keywords:

investment funds, unit-linked life insurance, bank deposit, insurance market, investments

Abstract

Unit-linked life insurance products have been launched in Poland since the 90s. Their characteristic feature is the advantage of the investment component over the insurance one. The structure of the products and the terms of the contract caused a number of controversies as to the effects of the investment. The article demonstrates if and how the rate of return on investment in a unit-linked life insurance product depends on its structure, and whether these products allowed to achieve higher rates of return than the rates of return achieve on investment in bank deposits.

There were analyzed selected unit-linked life insurance products. For these products average annual historical rates of return from the funds have been calculated. The results were compared with an investment in a bank deposit.

It was found that structure of the products affects on the result of the investment. It was also found that rates of return obtained from the analyzed products were low and in most cases did not compete with bank deposits. The compensation for the low efficiency of these products could not be covered by insurance component because in case of this category of insurance products it was limited to the minimum.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Cwynar A., Cwynar W., Kaźmierkiewicz P., Ostrowska-Dankiewicz A., 2016, Efektywność ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w Polsce, Ekonomia nr 45/2016. (DOI:10.17451/eko/45/2016/203).
Google Scholar

Drozd A., 2020, Ocena ryzyka i efektywności inwestycji na rynku metali szlachetnych, Ekonomia - Wroclaw Economic Review 26/1 (2020).
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.19195/2658-1310.26.1.8

Homa M., 2018, Risk capital in unit-linked insurance policies, Prace naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 519 – 2018.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.15611/pn.2018.519.08

Janowicz-Lomott M., Ostrowska-Dankiewicz A., 2011 Ubezpieczeniowe produkty strukturyzowane - wpływ na polski rynek ubezpieczeń życiowych, „Wiadomości Ubezpieczeniowe, 2011 nr 4” pp. 63-84.
Google Scholar

Jedynak T., 2013, Inwestycyjny charakter ubezpieczeń na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie pp. 58-63.
Google Scholar

Ochwat M., 2019, Obowiązki informacyjne w zakresie produktów ubezpieczeniowych z funduszem kapitałowym (PRIIP) – ocena regulacji i jej skutków, Bezpieczny Bank, Nr 1(74) 2019.
Google Scholar

Mikołajek M., 2018, Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym – studium prawno-finansowe, Finanse I Rachunkowość Nr 4, Uniwersytet Wrocławski. (DOI: 10.23734/23.18.003).
Google Scholar

Wiśniewski M, 2012, Wartość wykupu polis życiowych z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym, „Wiadomości Ubezpieczeniowe, 2012, nr 2”, pp.29-44.
Google Scholar

Wiśniewski M, 2016, Ubezpieczenia o charakterze oszczędnościowym w świetle nowych regulacji, „Wiadomości Ubezpieczeniowe, 2016, nr 3”, pp. 67-80.
Google Scholar

Ustawą z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej Dz.U. 2015 poz. 1844,
Google Scholar

Decyzja Nr RPZ 12/2015 z dnia 02.11.2015 r. dotycząca Pramerica Życie TUiR S.A.,
Google Scholar

Decyzja Nr RGD 6/2015 z dnia 26.11.2015 r. dotycząca Sopockiego Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia S.A.,
Google Scholar

Decyzja Nr RGD 7/2015 z dnia 26.11.2015 r. dotycząca UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A.,
Google Scholar

Decyzja Nr RŁO 12/2015 z dnia 23.12.2015 r. dotyczycąca Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.,
Google Scholar

Decyzja NR RBG 15/2015 z dnia 28.12.2015 r. dotycząca Compensa Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Vienna Insurance Group,
Google Scholar

Decyzja Nr RKT 20/2015 z dnia 30.12.2015 r. dotycząca Open Life Towarzystwo Ubezpieczeń Życie S.A.,
Google Scholar

Decyzja Nr RKT 01/2016 z dnia 15.03.2016 r. dotycząca Skandia Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
Google Scholar

Wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 14.05.2010 r., sygn. akt VI ACa 1175/09.
Google Scholar

Wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 07.10.2011 r., sygn. akt XVII AmC 1704/09.
Google Scholar

Wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie - Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 26.09.2017 r. sygn. akt XVII AmA 20/15.
Google Scholar

Wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 30.10.2018 r., sygn. akt VII AGa 1346/18.
Google Scholar

[www1] https://www.rejestr.uokik.gov.pl/ [dostęp 05.11.2021].
Google Scholar

[www2] https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/oprocentowanie.html [dostęp 15.11.2021].
Google Scholar

[www3] https://piu.org.pl/ [dostęp 05.11.2021].
Google Scholar

[www4] Stanowisko Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z października 2021 r. dotyczącego produktów z UFK: https://intranet.knf.gov.pl/knf/pl/komponenty/img/Stanowisko_dot_dostosowania_dzialalnosci_zakladow_ubezpieczen_do_wymogow_decyzji_z%20dnia_15_lipca_2021_75413.pdf [dostęp 05.11.2021].
Google Scholar

[www5] https://pkoubezpieczenia.pl [dostęp 10.10.2021].
Google Scholar

[www6] https://www.uniqa.pl/notowania [dostęp 10.10.2021].
Google Scholar

[www7] https://notowania.openlife.pl [dostęp 10.10.2021].
Google Scholar

[www8] https://www.analizy.pl [dostęp 10.10.2021].
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.47456/pl.v10i25.33036

[www9]https://www.statista.com/statistics/664871/average-market-risk-premium-poland-europe/ [dostęp 10.10.2021]
Google Scholar

Dokumentacja dotycząca produktu My Future obowiązująca od dnia 01.06.2012 r.: Karta Parametrów - Grupowe Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ze składką regularną dla Klientów Open Finance S.A.; Ogólne Warunki Grupowego ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ze składką regularną dla klientów Open Finance S.A.; Załącznik do polisy Grupowe Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ze składką regularną dla Klientów Open Finance S.A.
Google Scholar

Dokumentacja dotycząca produktu Plan inwestycyjny Lepsze Jutro obowiązująca od dnia 15.03.2012 r.: Tabela Opłat i Limitów dla produktu - Załącznik nr 1 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym; Warunki Ubezpieczenia oraz obowiązujący od dnia 10.04.2012 r.: Wykaz UFK - Załącznik nr 1 do Regulaminu Funduszy stanowiący załącznik nr 2 do Warunków Ubezpieczenia grupowego na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym.
Google Scholar

Dokumentacja dotycząca produktu Plan Inwestycyjny Selekt obowiązująca od dnia 15.11.2011 r.: Tabela Opłat i Limitów do umowy ubezpieczenia na życie z Ubezpieczeniowymi Funduszami Kapitałowymi ze składką podstawową opłacaną regularnie oraz obowiązujące od dnia 21.11.2011 r.: szczególne warunki ubezpieczenia oraz wykaz Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych oferowanych do umów.
Google Scholar