Effect of Capital Conversion in the Form of a Reverse Mortgage on Benefits for Senior Citizens in Major Cities of Poland

Przemysław Buzałek; Iwona Dorota Czechowska

doi:10.18778/2391-6478.S.2021.03

Authors

Przemysław Buzałek University of Lodz, The Faculty of Economics and Sociology
Iwona Dorota Czechowska University of Lodz, The Faculty of Economics and Sociology https://orcid.org/0000-0002-8051-5324

DOI:

https://doi.org/10.18778/2391-6478.S.2021.03

Keywords:

household, aging, equity release, reverse mortgage

Abstract

The aging of population is a common problem in the modern economy and finance. Reverse mortgage is one of alternative ways of raising citizens’ standard of living after retiring by obtaining financial benefits accumulated in a residential property. The aim of the study is to evaluate a role of equity release service in providing additional household income for senior citizens illustrated by the case of a reverse mortgage. This type of service consists in transformation of non-liquid, tied-up in property capital into liquid financial resources. Thanks to capital conversion, senior citizens can supplement retirement benefits without a need to leave their property. The research hypothesis verified in the study stated that benefits paid as equity release in the form of a reverse mortgage provided greater support for women than for men. That hypothesis was rejected.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abramowska-Kmon A., 2011, O nowych miarach zaawansowania procesu starzenia się ludności, „Studia Demograficzne”, no. 1(159).

Atlas demograficzny Polski, 2017, GUS, Warszawa.

Baza cen nieruchomości mieszkaniowych BaRN, Departament Analiz Ekonomicznych, https://www.nbp.pl/publikacje/rynek_nieruchomosci/ceny_mieszkan.xls?v=2018q2 [access 18.04.2019].

Bloom D.E., Chatterji S., Kowal P., Lloyd-Sherlock P., McKee M., Rechel B., Rosenberg L., Smith J.P., 2015, Macroeconomic implications of population ageing and selected policy responses, „The Lancet”, vol. 385, issue 9968. DOI: https://doi.org/10.1016/S0140-6736(14)61464-1

Czech T., 2015, Odwrócony kredyt hipoteczny. Komentarz, LEX a Wolters Kluwer Business, Warszawa.

European Commission, The 2015 Ageing Report. Economic and budgetary projections for the 28 EU Member States (2013–2060), „European Economy”, no. 3.

Huan C., Mahoney J., 2002, Equity release mortgages, „Housing Finance International”, vol. 16, no. 4.

Jedynak T., 2017, The Role of Supplementary Retirement Savings in Reducing the Pension Gap in Poland, „Economic and Environmental Studies”, vol. 17, no. 41.

Jóźwiak J., Kotowska I.E., 2010, Przewidywane zmiany liczby i struktury wieku ludności w Polsce do 2035 r. i ich skutki ekonomiczne, [in:] Problemy demograficzne Polski i ich skutki ekonomiczne, Raport z pierwszego posiedzenia Narodowej Rady Rozwoju, Warszawa.

Kellison S.G., 2009, The Theory of Interest, McGraw-Hill, New York.

Klonowicz S., 1979, Oblicza starości. Wybrane zagadnienia gerontologii społecznej, Wiedza Powszechna, Warszawa.

Kowalczyk-Rólczyńska P., 2014, Adekwatność ochrony ubezpieczeniowej w ubezpieczeniach na życie powiązanych z kredytami hipotecznymi, [in:] J. Czekaj, E. Miklaszewska, W. Sułkowska (eds.), Rynek finansowy jako mechanizm alokacji zasobów w gospodarce, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.

Kowalczyk-Rólczyńska P., 2015, Rola odwróconego kredytu hipotecznego w zabezpieczeniu emerytalnym, „Praca i Zabezpieczenie Społeczne”, no. 8.

Kuchciak I., 2010a, Odwrócona hipoteka jako odpowiedź sektora bankowego na trendy demograficzne, „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska”, Sectio H. Oeconomia, vol. 44, no. 2.

Kuchciak I., 2010b, Odwrócona hipoteka nowym produktem w ofercie bankowości detalicznej, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Bankowość detaliczna: idee – modele – procesy”, no. 124.

Meluch B., 2017, Odwrócona hipoteka – model kredytowy czy model sprzedażowy? Czy polski senior będzie mógł wzmocnić swój budżet?, [in:] E. Rutkowska-Tomaszewska (ed.), „Odwrócona hipoteka” jako nowa usługa na rynku finansowym, C.H. Beck, Warszawa.

Okólski M., 2003, Demografia. Podstawowe pojęcia, procesy i teorie encyklopedyczne w zarysie, Scholar, Warszawa.

Prognoza ludności na lata 2014–2050, 2014, GUS, Warszawa.

Rocznik demograficzny 2017, 2017, GUS, Warszawa.

Sanderson W., Scherbov S., 2005, Average Remaining Lifetimes Can Increase As Human Populations Age, „Nature”, no. 435. DOI: https://doi.org/10.1038/nature03593

Szatur-Jaworska B., Błędowski P., Dzięgielewska M., 2006, Podstawy gerontologii społecznej, Aspra-jr, Warszawa.

Trwanie życia w 2016 r., 2017, GUS, Warszawa.

Trwanie życia w 2017 r., 2018, GUS, Warszawa.

Tse Y.K., 1995, Modeling reverse mortgages, „Asia Pacific Journal of Managment”, vol. 12, no. 2. DOI: https://doi.org/10.1007/BF01734387

Wieteska S., 2011, Zastosowanie rachunku życiowych do kalkulacji świadczeń w hipotece odwróconej, [in:] A.S. Barczak, S. Barczak (eds.), Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2009, UE w Katowicach, Katowice.

World Population Prospects: The 2004 Revision, 2005, UN Department of Economic and Social Affairs Population Division, New York.

Zeug-Żebro K., 2015, Wielowymiarowa analiza zjawiska starości w Polsce, [in:] J. Mika, M. Miśkiewicz-Nawrocka (eds.), Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu, cz. 7, Wydawnictwo UE w Katowicach, Katowice.

Zgliczyńska W., 2014, Odwrócona hipoteka jako jedna z możliwości zwiększania przychodów emerytów, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Współczesne Problemy Ekonomiczne. Globalizacja. Liberalizacja. Etyka”, no. 9.

[www1] https://www.uokik.gov.pl/stopa_referencyjna_i_archiwum.php [access 18.04.2019].