Jakość wyników finansowych raportowanych w sprawozdaniach finansowych grup kapitałowych

Michał Comporek

doi:10.18778/2391-6478.S2.2023.11

Autor

Michał Comporek Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny https://orcid.org/0000-0002-1402-2505

DOI:

https://doi.org/10.18778/2391-6478.S2.2023.11

Słowa kluczowe:

jakość wyniku finansowego, grupa kapitałowa, sprawozdanie jednostkowe, sprawozdanie skonsolidowane

Abstrakt

Cel artykułu. Zasadniczym celem artykułu jest sześcioczynnikowa analiza jakości wyników finansowych netto raportowanych w sprawozdaniach finansowych spółek publicznych operujących w ramach grup kapitałowych i notowanych na Rynku Głównym GPW w Warszawie.

Metodyka. Jakość wyniku finansowego estymowana została na podstawie współczynników dyskrecjonalnych różnic memoriałowych, współczynników bieżących intencjonalnych różnic memoriałowych, wskaźnika szybkości ujmowania strat oraz mierników stabilności, przewidywalności i gładkości zysku (straty) netto. Metodyka badań opiera się m.in. na zastosowaniu modeli: Dechow, Sloan’a i Sweeney (1995), Dechow i Dicheva (2002) czy An (2017), a także statystyk rozkładu zmiennych, testów istotności statystycznej, czy testów nieparametrycznych: Manna-Whitneya-Wilcoxona oraz znakowanych rang Wilcoxona.

Wyniki/Rezultaty badania. Otrzymane wyniki badań empirycznych wskazują, że spółki publiczne nieprzynależące do grup kapitałowych w większym stopniu kształtują wyniki finansowe, aniżeli spółki operujące w ramach tychże grup. Ponadto, jakość wyników finansowych prezentowanych w sprawozdaniach skonsolidowanych jest generalnie wyższa od jakości zysków (strat) widniejących w jednostkowych sprawozdaniach podmiotów pełniących funkcję nadrzędną w ramach poszczególnych grup kapitałowych.

Pobrania

Brak dostępnych danych do wyświetlenia.

Bibliografia

Ali, M.M. and Theodoulidis, B. (2014). Analyzing Stock Market Fraud Cases Using a Linguistics-Based Text Mining Approach, WaSABi-FEOSW@ESWC.
Google Scholar

An, Y. (2017). Measuring Earnings Quality Over Time. International Journal of Economics and Financial Issues, no. 73, pp. 82–87.
Google Scholar

Ansoff, I. (1985). Zarządzanie strategiczne. Warszawa: PWE.
Google Scholar

Ball, R. and Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, no. 391, pp. 83–128.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.04.001

Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, no. 241, pp. 3–37.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00014-1

Beneish, M.D. (1999). The detection of earnings manipulation. Financial Analysts Journal, no. 555, pp. 24–36.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2469/faj.v55.n5.2296

Beyer, A., Guttman, I. and Marinovic, I. (2019). Earnings Management and Earnings Quality: Theory and Evidence. The Accounting Review, no. 944, pp. 77–101.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/accr-52282

Buk, H. (2015). Kwalifikowanie powiązań międzyorganizacyjnych dla celów skonsolidowanej sprawozdawczości finansowej. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, nr 224, ss. 7–19.
Google Scholar

Cieślak, M. (2011). Podejście etyczne w rachunkowości a jakość sprawozdań finansowych. Poznań: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu.
Google Scholar

Collins, D.W., Maydew, E.L. and Weiss, I. (1997). Changes in the Value-Relevance of Earnings and Book Values Over the Past Forty Years. Journal of Accounting & Economics, no. 241, pp. 39–67.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00015-3

Cug, J. and Cugova, A. (2021). Relationship between Earnings Management and Earnings quality in the Globalized Business Environment. SHS Web of Conferences, no. 92, pp. 1–6.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1051/shsconf/20219202011

Dechow, P. and Dichev, I. (2002). The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors. The Accounting Review, no. 771, pp. 35–59.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35

Dechow, P., Ge, W. and Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, no. 50(2–3), pp. 344–401.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001

Dechow, P. and Schrand, C. (2004). Earnings quality. Charlottesville: The Research Foundation of CFA Institute.
Google Scholar

Dechow, P., Sloan, R. and Sweeney, A. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, no. 702, pp. 193–225.
Google Scholar

Eppler, M.J. (2006). Managing Information Quality: Increasing the Value of Information in Knowledge-intensive Products and Processes. Heidelberg: Springer Science & Business Media.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1007/3-540-32225-6

Ewert, R. and Wagenhofer, A. (2005). Economic Effects of Tightening Accounting Standards to Restrict Earnings Management. The Accounting Review, no. 804, pp. 1101–1124.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2005.80.4.1101

Francis J., LaFond, R., Olsson, P.M. and Schipper, K. (2004). Costs of equity and earnings attributes. Accounting Review, no. 79(4), pp. 967–1010.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2004.79.4.967

Francis, J. and Schipper, K. (1999). Have Financial Statements Lost Their Relevance? Journal of Accounting Research, no. 372, pp. 319–352.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2307/2491412

Gabrusewicz, W. i Remlein, M. (2011). Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa – jednostkowe i skonsolidowane. Warszawa: PWE.
Google Scholar

Gmytrasiewicz, M. i Karmańska, A. (2006). Rachunkowość finansowa. Warszawa: Difin.
Google Scholar

Gullett, N.S., Kilgore, R.W. and Geddie, M.F. (2018). Use of Financial Ratios to Measure the Quality of Earnings. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, no. 222, pp. 1–12.
Google Scholar

Gunny, K.A. (2010). The Relation Between Earnings Management Using Real Activities Manipulation and Future Performance: Evidence From Meeting Earnings Benchmarks. Contemporary Accounting Research, no. 273, pp. 855–888.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01029.x

Healy, P.M. and Wahlen, J.M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, no. 134, pp. 365–383.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365

Hendriksen, E.S. i van Breda, M.F. (2002). Teoria rachunkowości. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
Google Scholar

Janik, W. i Paździor, A. (2010). Zarządzanie finansami spółki kapitałowej. Warszawa: PWE.
Google Scholar

Jones, J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, no. 29, pp. 193–228.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2307/2491047

Kamp, B. (2002). Earnings quality assessment by a sell-side financial analyst. Issues in Accounting Education, no. 174, pp. 361–368.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2308/iace.2002.17.4.361

Kanapickienė, R. and Grundienė, Ž. (2015). The Model of Fraud Detection in Financial Statements by Means of Financial Ratios. Procedia – Social and Behavioral Sciences, no. 213, pp. 321–327.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.11.545

Kang, S. and Sivaramakrishnan, K. (1995). Issues in testing earnings management and an instrumental variable approach. Journal of Accounting Research, no. 332, pp. 353–367.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2307/2491492

Karmańska, A. (2005). Grupa kapitałowa. W: M. Gmytrasiewicz, red., Encyklopedia rachunkowości. Warszawa: LexisNexis.
Google Scholar

Klimczak, K. i Michalak, J. (2014). Istotność sprawozdań finansowych dla wyceny a stosowanie zasady memoriałowej i konserwatyzm warunkowy. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 66, ss. 123–133.
Google Scholar

Leuz, C., Nanda, D. and Wysocki, P.D. (2003). Earnings Management and Investor Protection: An International Comparison. Journal of Financial Economics, no. 69, pp. 505–527.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/S0304-405X(03)00121-1

Licerán-Gutiérrez, A. and Cano-Rodríguez, M. (2019). A Review on the multidimensional analysis of earnings quality. Revista de Contabilidad Spanish Accounting Review, no. 22(1), pp. 41–60.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.6018/rc-sar.22.1.354301

Lizińska, J. i Czapiewski, L. (2023). Financial distress and accrual and real earnings management in Polish public companies. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 471, ss. 79–97.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.5604/01.3001.0016.2908

Michalak, J., Waniak-Michalak, H. i Czajor, P. (2012). Impact of mandatory IFRS implementation on earnings quality. Evidence from the Warsaw Stock Exchange. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, nr 68(124), ss. 63–82.
Google Scholar

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (2016), SKwP.
Google Scholar

Obwieszczenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 10 marca 2017 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych, Dz.U. 2017, poz. 676.
Google Scholar

Ohlson, J.A. (1995). Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation. Contemporary Accounting Research, no. 11, pp. 661–687.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1995.tb00461.x

Perotti, P. and Wagenhofer, A. (2014). Earnings Quality Measures and Excess Returns. Journal of Business Finance and Accounting, no. 41, pp. 545–571.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1111/jbfa.12071

Persons, O. (1995). Using Financial Statement Data to Identify Factors Associated with Fraudulent Financial Reporting. Journal of Applied Business Research, no. 113, pp. 38–46.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.19030/jabr.v11i3.5858

Perveen, S. (2019). The value relevance of accounting information: an empirical analysis of banking sector of Pakistan. Journal of Marketing and Information Systems, no. 12, pp. 10–17.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.31580/jmis.v1i2.881

Piątek, E. (2009). Polityka bilansowa grupy kapitałowej – aktualne wyzwanie teorii i praktyki. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 17, ss. 475–483.
Google Scholar

Piosik, A. i Strojek-Filus, M. (2013). Procesy kształtowania wyników bilansowych. W: A. Piosik, red., Kształtowanie zysków podmiotów sprawozdawczych w Polsce. MSR/MSSF a ustawa o rachunkowości. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
Google Scholar

Putman, R.L., Griffin, R.B. and Kilgore, R.W. (2005). A model for the determination of the quality of earnings. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, no. 93, pp. 41–50.
Google Scholar

Remelin, M., Strojek-Filus, M. i Świetla, K. (2021). Polityka rachunkowości grup kapitałowych. Warszawa: CeDeWu.
Google Scholar

Remlein, M. (2013). Rachunkowość grup kapitałowych. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
Google Scholar

Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, no. 42, pp. 335–370.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002

Sieben, G., Matschke, M.J. i Konig, E. (1981). Bilanzpolitik. Stuttgart: HWR.
Google Scholar

Sikacz, H. (2011). Ocena sytuacji finansowej operacyjnych grup kapitałowych. Warszawa: Wolters Kluwer Polska.
Google Scholar

Sloan, R. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? Accounting Review, no. 713, pp. 289–315.
Google Scholar

Sylwestrzak, M. (2017). Wykorzystanie modelu CART‑Logit do analizy fałszerstw sprawozdań finansowych. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 4(88/1), ss. 403–412.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.18276/frfu.2017.88/1-39

Szymczak, W. (2010). Podstawy statystyki dla psychologów. Warszawa: Wydawnictwo Difin.
Google Scholar

Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Dz.U. 1994, nr 121, poz. 591 z późn zm.
Google Scholar

Wróblewski, D., Callao, S. and Jarne, J.I. (2017). Detecting Earnings Management Investigation on Different Models Measuring Earnings Management for Emerging Eastern European Countries. International Journal of Research – Granthaalayah, no. 511, pp. 222–259.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.29121/granthaalayah.v5.i11.2017.2351

Yoon, S.S., Miller, G. and Jiraporn, P. (2006). Earnings management vehicles for Korean firms. Journal of International Financial Management & Accounting, no. 172, pp. 85–109.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1111/j.1467-646X.2006.00122.x