Analiza korelacji notowań kursu cen złota i kryptowaluty bitcoin nazywanej „cyfrowym złotem”
DOI:
https://doi.org/10.18778/2082-4440.39.02Słowa kluczowe:
bitcoin, cyfrowe złoto, złoto XXI w., kryptowalutyAbstrakt
W artykule dokonano analizy zależności kursu notowań cyfrowej waluty bitcoin z notowaniami cen złota w latach 2018–2022. Przeanalizowano także zależności notowań kursu BTC z indeksami akcyjnymi Stanów Zjednoczonych (S&P 500) i Polski (WIG) oraz indeksem towarowym CRB. W badaniu wykorzystano liniową korelację Pearsona. Badanie przeprowadzono dla kilku różnych okresów. Pierwszy okres obejmował lata 2018‒2022, drugi lata 2020–2022, a trzeci ostatni rok, tj. 2022. Badanie przeprowadzono również dla dwóch okresów o zwiększonej niepewności rynkowej. Pierwszy to czas załamania się rynków spowodowany wybuchem pandemii COVID-19 i dużej zmienności na rynku od 1.03.2020 do 30.04.2020. Drugi to początek wojny w Ukrainie obejmujący notowania od 24.02.2022 do 24.04.2022.
Przeprowadzone badania wskazują, że kryptowaluta Bitcoin w większym stopniu koreluje z indeksami giełdowymi niż z kursem notowań cen złota. W ostatnim badanym okresie, tj. na początku wojny w Ukrainie, można było zaobserwować nawet ujemną korelację kursów notowań cyfrowej waluty Bitcoin i cen złota.
Pobrania
Bibliografia
Aczel A.D. (2018), Statystyka w zarządzaniu, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Black S.T. (2018), Biblia kryptowalut, Wydawnictwo HELION, Gliwice.
Gierałtowska U. (2010), Dywersyfikacja równoległa oparta na rynku złota w Polsce, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Nr 632 „Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia”, Nr 33.
Gierałtowska U. (2016), Bezpośrednie i pośrednie inwestycje w metale szlachetne, Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, t. L 4, Sectio H.
Klein T., Thu H.P., Walther T. (2018), Bitcoin is not the New Gold – A comparison of volatility, correlation, and portfolio performance, „International Review of Financial Analysis”, nr 59. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.07.010 DOI: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2018.07.010
Kopańko K., Kozłowski M. (2014), Bitcoin. Złoto XXI wieku, Wydawnictwo HELION, Gliwice.
Kruszewski P., Podgórski J. (1998), Statystyka, wzory i tablice, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa.
Kwiecień P. (2017), 3 kroki do inwestowania w kryptowaluty, X-Trade Brokers.
Kyriazis N.A. (2020), Is Bitcoin Similar to Gold? An Integrated Overview of Empirical Findings, „Journal of Risk and Financial Management”, nr 13(5). https://doi.org/10.3390/jrfm13050088 DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm13050088
Mamcarz K. (2018), Złoto jako składnik portfela inwestycyjnego, Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Nr 374, „Współczesne Finanse”, Nr 16.
Popper N. (2016), Digital Gold, the untold story of Bitcoin, Penguin UK, Colchester.
Refinitiv and CoreCommodity Indexes (2019), Thomson Reuters/corecommodity CRB indices methodology.
S&P U.S. Indices (2019), Methodology, STANDARD & POOR’S.
Sierakowska D. (2016), Świat surowców, Wydawnictwo Trend Edukacja Finansowa, Warszawa.
Sobczak M. (2006), Statystyka. Aspekty praktyczne i teoretyczne, Wydawnictwo UMCS, Lublin.
Szymankiewicz M. (2014), Bitcoin. Wirtualna waluta Internetu, Wydawnictwo HELION, Gliwice.
The Thomson Reuters (2019), GFMS Gold Survey 2019, London.
Waryszak T. (2018), Jak zarabiać na kryptowalutach, Wydawnictwo HELION, Gliwice.
GPW, WIG metodologia indeksu, https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/PDF/metodologia_indeksow/WIG_metodologia_2019_12_01.pdf (data dostępu: 27.03.2022).
Kubera G., Bitcoin to nie waluta, lecz cyfrowe złoto, My Company Polska, https://mycompanypolska.pl/artykul/bitcoin-to-nie-waluta-lecz-cyfrowe-zloto/7041 (data dostępu: 10.04.2022).
MSCI Emerging Markets (2022), https://www.msci.com/our-solutions/indexes/emerging-markets (data dostępu: 10.04.2022).
Nakamoto S. (2008), Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, https://assets.pubpub.org/d8wct41f/31611263538139.pdf (data dostępu: 10.04.2022).
Pobrania
Opublikowane
Wersje
- 2023-07-18 - (2)
- 2023-06-30 - (1)
Numer
Dział
Licencja
Utwór dostępny jest na licencji Creative Commons Uznanie autorstwa – Użycie niekomercyjne – Bez utworów zależnych 4.0 Międzynarodowe.
Jak cytować
