An Empirical Analysis of Factors Affecting Bank Interest Margins: Evidence from the South East European Countries

Mehmed Ganić

doi:10.2478/cer-2018-0013

Autor

Mehmed Ganić International University of Sarajevo, Department of Management and Economics, Sarajevo, Bosnia and Herzegovina

DOI:

https://doi.org/10.2478/cer-2018-0013

Słowa kluczowe:

determinanty bankowe, determinanty makroekonomiczne, rozpiętość marży odsetkowej, region Europy Południowo‑Wschodniej (SEE)

Abstrakt

Niniejszy artykuł przedstawia analizę empiryczną czynników wpływających na wysokość bankowej marży odsetkowej w ośmiu krajach Europy Południowo‑Wschodniej (SEE) w latach 2000–2014. Celem artykułu jest zbadanie głównych przyczyn zmian marży odsetkowej w wybranych krajach wymienionego regionu. Ponadto, w opracowaniu zbadano relację pomiędzy zmienną zależną – rozpiętością stóp procentowych (IRS – jako zmienna zastępcza analizy zmian rozpiętości marży odsetkowej) oraz zbiorem wybranych szczegółowych zmiennych w krajach Europy Południowo‑Wschodniej z zastosowaniem metody przewidywania danych panelowych. Badanie to jest wykonane na podstawie zbiorczych danych dla całego sektora bankowego w wymienionych krajach. Zgodnie z założeniami, rezultat badań wskazał znaczenie ryzyka kredytowego, koncentracji banków, efektywności operatywnej i prognoz inflacji w wyznaczaniu wysokości marży odsetkowej. Co istotne, w przeciwieństwie do większości dotychczasowych badań empirycznych, stwierdzono odwrotną zależność pomiędzy zmienną koncentracji banków i wysokością marży odsetkowej, podobnie jak w przypadku efektywności operatywnej. Ponadto, w opisanym badaniu nie znaleziono statystycznie wystarczalnych dowodów iż marża odsetkowa jest determinowana przez wzrost gospodarczy, rentowność banku (mierzoną przez ROA) oraz ryzyko płynności.

Pobrania

Brak dostępnych danych do wyświetlenia.

Bibliografia

Agoraki, Maria‑Eleni K. (2010), The determinants of net interest margin during transition. Department of Accounting and Finance, Athens University of Economics and Business, Greece.
Google Scholar

Allen, L. (1988), The Determinants of Bank Interest Margins: A Note. ‘Journal of Financial and Quantitative Analysis’, 23 (2).
Google Scholar

Angbazo, L. (1997), Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest‑Rate Risk, and Off‑Balance Sheet Banking. ‘Journal of Banking and Finance’, 21 (1).
Google Scholar

Athanasoglou, P., Brissimis, S. & Delis, M. (2005). Bank‑Specific, Industry‑Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability. ‘Working Paper Series Bank of Greece’, 25.
Google Scholar

Bank of Albania, Annual Reports (various issues).
Google Scholar

Banca Naţională a României, Annual Reports (various issues).
Google Scholar

Bank of Slovenia, Annual Reports (various issues).
Google Scholar

Boyd, J. H., Nicolo, G. & Jalal, A. M. (2009), Bank Competition, Risk and Asset Allocations. ‘IMF Working Paper’, WP/09/143.
Google Scholar

Brock, P., and L. Rojas‑Suarez (2000), Understanding the Behavior of Bank Spreads in Latin America, ‘Journal of Development Economics’, Vol. 63 (1).
Google Scholar

Carbó, S. V. & Rodríguez, F. F. (2007), The Determinants of Bank Margins in European Banking. ‘Journal of Banking and Finance’, 31 (7).
Google Scholar

Central Bank of Bosnia and Herzegovina, Annual Report (various issues).
Google Scholar

Central Bank of the Republic of Bulgaria, Annual Report (various issues).
Google Scholar

Claeys, S. & Vander Vennet, R. (2008), Determinants of Bank Interest Margins in Central and Eastern Europe: A Comparison with the West. ‘Economic Systems’, 32.
Google Scholar

Croatian National Bank, Annual Report (various issues).
Google Scholar

Demirgüç‑Kunt, A. & Huizinga, H. (1999), Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence. ‘The World Bank Economic Review’, 13 (2).
Google Scholar

Dumicic, M. & Rizdak, T. (2013), Determinants of Banks’ Net Interest Margins in Central and Eastern Europe. ‘Financial Theory and Practice’, 37 (1), Retrieved June 28 2016, from http://www.fintp.hr/upload/files/ftp/2013/1/dumicic_rizdak.pdf
Google Scholar

EBRD, Transition Report, http://www.ebrd.com/, (15.07.2013).
Google Scholar

Entrop, O., Memmel, C., Ruprecht, B. & Wilkens, M. (2012), Determinants of Bank Interest Margins: Impact of Maturity Transformation. ‘Deutsche Bundesbank Discussion Paper’, 17.
Google Scholar

Goddard, J., Molyneux, P. & Wilson, J. (2004), The Profitability of European Banks: A Cross‑Sectional and Dynamic Panel Analysis. In: The Manchester School, 72(3).
Google Scholar

Hawtrey, K. & Liang, H. (2008), Bank Interest Margins in OECD Countries. ‘North American Journal of Economics and Finance’, 19.
Google Scholar

Ho, T. S.Y. & Saunders, A. (1981), The Determinants of Bank Interest Margins: Theory and Empirical Evidence. ‘Journal of Financial and Quantitative Analysis’, 16.
Google Scholar

Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G. & Okan, B. (2010), Consolidation and Commercial Bank Net Interest Margins: Evidence from the Old and New European Union Members and Candidate Countries. ‘Economic Modelling’, 27.
Google Scholar

Marinković, S. & Radović, O. (2014), Bank Net Interest Margin Related to Risk, Ownership and Size: An Exploratory Study of the Serbian Banking Industry. ‘Economic Research‑Ekonomska Istraživanja’, 27 (1), Retrieved January 13 2017, from http://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/1331677X.2014.952114
Google Scholar

Maudos, J. & Guevara, J. F. (2004), Factors Explaining the Interest Margin in the Banking Sectors of the European Union. ‘Journal of Banking & Finance’, 28 (9).
Google Scholar

Maudos, J. & Solís, L. (2009), The Determinants of Net Interest Income in the Mexican Banking System: An Integrated Model. ‘Journal of Banking and Finance’, 33 (10).
Google Scholar

McShane, R. & Sharpe, I. (1985), A Time Series‑Cross Section Analysis of the Determinants of Australian Trading Bank Loan/Deposit Interest Margins: 1962–1981. ‘Journal of Banking and Finance’, 9 (1).
Google Scholar

National Bank of Serbia, National Bank of Serbia, Annual Report (various issues).
Google Scholar

National Bank of the Republic of Macedonia, Annual Report (various issues).
Google Scholar

Peshev, P. (2015), Determinants of Interest Rate Spreads in Bulgaria, National Bank of Bulgaria, ‘Discussion Papers’ Dp19912015, p. 8).
Google Scholar

Saunders, A. & Schumacher, L. (2000), The Determinants of Bank Interest Rate Margins: An International Study. ‘Journal of International Money and Finance’, 19 (6).
Google Scholar

Schwaiger, M. S. & Liebeg, D. (2006), Determinants of the Interest Rate Margins of Austrian Banks. Financial Stability Report of Austrian Central Bank, 12.
Google Scholar

Tang, H., Zoli, E. & Klytchmkova, I. (2000), Banking Crises in Transition Economies‑ Fiscal Costs and Related Issues. ‘Policy Research Working Paper’, 2484, The World Bank, Washington.
Google Scholar

Tennant, D. & Folawewo, A. (2012), Macroeconomic and Market Determinants of Banking Sector Interest Rate Spread: Empirical Evidence from Low and Middle Income Countries. ‘Modern Economy’, 3 (7).
Google Scholar

Ugur, A. & E. Hakan (2010). Determinants of the Net Interest Margins of Banks in Turkey, ‘Journal of Economic and Social Research’, 12 (2) 2010, pp. 101–118.
Google Scholar

Wooldridge, Jeffrey M. (2002), Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, London, The MIT Press.
Google Scholar

The World Bank, (2013), The Global Financial Development Database.
Google Scholar

Yener, A., Evans, L. and Molyneux, P. (2001), Bank Ownership and Efficiency Journal of Money, Credit and Banking, 33(4), 925–954.
Google Scholar