True and Fair View of Derivative Instruments in Hedge Accounting Model Under IFRS 9
DOI:
https://doi.org/10.18778/0208-6018.339.11Keywords:
derivatives, hedge accounting, IFRS 9, IAS 39, hedge effectivenessAbstract
Accounting of derivative instruments under International Accounting Standard 39 (IAS 39) were criticised due to the complexity and mismatch to business reality. Superseding IAS 39 with International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9) was aimed to simplify hedge accounting principles and contribute to the wider use of this model, and, on the other hand, to eliminate the imperfections of the previous standard and improve the quality of information on derivative instruments disclosed in the financial statements. IFRS 9 introduced a number of changes in the accounting of derivative instruments and therefore it seems reasonable to discuss their consequences and the impact on the reliability and credibility of information disclosed on derivatives. This is extremely important because derivatives are associated with a significant risk and often their improper use led to significant financial problems or even bankruptcy of enterprises and financial institutions. The purpose of this article is to present the most important changes in accounting for derivatives implemented in IFRS 9 and to analyze their impact on financial statements, i.e. true and fair reflection of economic effects of using derivatives.
Downloads
References
Andrzejewski M., Dunal P. (2016), The balance sheet under Polish regulations vs. IFRS, Anglo‑American University, Praga.
Google Scholar
Andrzejewski M., Grabiński K. (2016), Wpływ jakości systemu nadzoru właścicielskiego na sytuację finansową spółek giełdowych w czasach kryzysu finansowego – przegląd badań empirycznych, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach”, nr 268, s. 9–19.
Google Scholar
Barczyk K. (2015), Rachunkowość zabezpieczeń grupy kapitałowej. Studium przypadku, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach”, nr 225, s. 56–58.
Google Scholar
Beisland L. A., Frestad D. (2013), How fair‑value accounting can influence firm hedging, „Review of Derivatives Research”, t. 16(2), s. 193–217.
Google Scholar
Bera A. K., Garcia P., Roj J. S. (1973), Estimation of Time‑Varying Hedging Ratios for Corn and Soybeans: BGARCH and Random Coefficient Approaches, Sanklaya Series B, 59.
Google Scholar
Bernhardt T., Erlinger D., Unterreiner L. (2014), IFRS 9: the new rules for hedge accounting from the risk management perspective, „ACRN Journal of Finance and Risk Perspectives”, t. 3, nr 3, s. 53–66.
Google Scholar
Charnes J. M., Koch P., Berkman H. (2003), Measuring hedge effectiveness for FAS 133 compliance, „Journal of Applied Corporate Finance”, t. 15, nr 4, s. 8–16.
Google Scholar
Comiskey E. E., Mulford C. W. (2008), The non‑designation of derivatives as hedges for accounting purposes, „The Journal of Applied Research in Accounting and Finance”, t. 3, nr 2, s. 3–16.
Google Scholar
Conceptual Framework for Financial Reporting (2018), IASB, March.
Google Scholar
Corman L. (2006), Lost in the maze, CFO, 22, s. 66–70.
Google Scholar
DeMarzo P. M., Duffie D., (1995) Corporate incentives for hedging and hedge accounting, “The Review of Financial Studies”, t. 8, nr 3, s. 743–771.
Google Scholar
Dunal P., Kozik M. (2017), Problematyka pomiaru efektywności zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym w rachunkowości instrumentów pochodnych w świetle wprowadzenia MSSF 9, „Ekonomiczne Problemy Usług” nr 2(127), s. 110–120.
Google Scholar
Fabozzi J. F., Markowitz H. (2011), The theory and practice of instrument management, John Wiley & Sons, Hoboken.
Google Scholar
Finnerty J. D., Grant D. (2003), Testing Hedge Effectiveness Under SFAS 113, „The CPA Journal”, April, s. 11–17.
Google Scholar
Frendzel M. (2010), Rachunkowość instrumentów finansowych w świetle regulacji krajowych i międzynarodowych, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
Google Scholar
Garstecki D. (2012), Metody pomiaru efektywności zabezpieczenia w rachunkowości, [w:] H. Buk, A. Kostur, Za i przeciw wartości godziwej w rachunkowości. Problemy stosowania i wykorzystania wartości godziwej, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice.
Google Scholar
Helin A., Drabikowska K., Sztuczyńska H. (2005), Rachunkowość instrumentów finansowych, ODiDK, Gdańsk.
Google Scholar
Howard C. T., D’Antonio L. J. (1987), A risk‑return measure of hedging effectiveness: a reply, „Journal of Finance and Quantitative Analysis”, t. 22, nr 3, s. 21–27.
Google Scholar
Ignatowski R. (2017), Rzetelny i jasny obraz w sprawozdaniach finansowych – badanie sondażowe w eksperymencie badawczym, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości”, t. 92(148), s. 47–70.
Google Scholar
Kamela‑Sowińska A., Garstecki D. (2014), Rachunkowość instrumentów finansowych, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
Google Scholar
Mazurowska M. (2015), Rachunkowość zabezpieczeń a proces zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego” nr 873, „Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” nr 77, s. 385–392.
Google Scholar
Michelson S. E., Jordan‑Wagner J., Wootton C. W. (2000), The relationship between the smoothing of reported income and risk‑adjusted returns, „Journal of Economics and Finance”, t. 24, nr 2., s. 52–61.
Google Scholar
Międzynarodowy Standard Rachunkowości 39, Rozporządzenie Komisji (UE) Nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008 r. przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej I. 320/1).
Google Scholar
Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 9, Rozporządzenie Komisji (UE) 2016/2067 z dnia 22 listopada 2016 r. zmieniające rozporządzenie (WE) nr 1126/2008 przyjmujące określone międzynarodowe standardy rachunkowości zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9 (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej I. 323/1).
Google Scholar
Ożga P. (2016), Rachunkowość instrumentów pochodnych, Wydawnictwo C. H. Beck, Warszawa.
Google Scholar
Ramirez J. (2007), Accounting for Derivatives: Advanced Hedging under IFRS, John Wiley & Sons, Chicester.
Google Scholar
Rashty J., O’Shaughnessy J. (2012), Foreign currency forward contracts and cash flow hedging, „The CPA Journal”, t. 82, nr 3, s. 22–27.
Google Scholar
Ring D. M. (19997), Risk‑shifting within a multinational corporation: the incoherence of the U. S. tax regime, „Boston Collage Law Review”, t. 38, nr 4, s. 75–79.
Google Scholar
Ryan S. G., Herz R. H., Iannaconni T. E., Maines L. A., Palepu K. G., Schrand C. M., Skinner D. J., Vincent L. (2002), Recommendations on hedge accounting and accounting for transfers of financial instruments, „Accounting Horizons”, t. 16, nr 1, s. 81–93.
Google Scholar
Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2018 r., poz. 395).
Google Scholar
Żebruń A. (2010), Instrumenty pochodne zabezpieczające w rachunkowości, Wydawnictwo Difin, Warszawa.
Google Scholar
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
