Wpływ pasywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym na międzynarodowy rynek finansowy
DOI:
https://doi.org/10.18778/0208-6018.316.06Słowa kluczowe:
zarządzanie portfelem, pasywne inwestowanie, fundusze indeksowe, fundusze ETF, branża indeksowaAbstrakt
Rosnące znaczenie pasywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym jest jedną z najważniejszych tendencji na międzynarodowym rynku finansowym w dwóch ostatnich dekadach. Jego odzwierciedleniem jest, obserwowany głównie w Stanach Zjednoczonych, dynamiczny wzrost wartości aktywów indeksowych funduszy inwestycyjnych, funduszy ETF oraz – w mniejszym stopniu – innych instrumentów finansowych, takich jak ETP. Zjawisko to oddziałuje również na różnorodne aspekty funkcjonowania całego rynku finansowego i jego niektórych segmentów. Prowadzi m.in. do wzrostu stopnia korelacji między różnymi instrumentami finansowymi, zmienia kształt sektora zarządzania aktywami oraz jest bodźcem rozwoju branży indeksowej.
Pobrania
Bibliografia
EIU (2013), Beyond the status quo. Searching for value in index products, “The Economist”, s. 1–27.
Google Scholar
ETF landscape. Industry review. End H1 2011 (2011), BlackRock Investment Institute, New York.
Google Scholar
ETFGI (2014), ETFGI monthly newsletter, August 2014, http://etfgi.com/publications/reports/reportid/501 (dostęp: 20.09.2014).
Google Scholar
ETP landscape. Industry highlights. December 31, 2012 (2013), BlackRock Investment Institute, New York.
Google Scholar
ETP landscape. Industry highlights. December 31, 2013 (2014), BlackRock Investment Institute, New York.
Google Scholar
EY (2014), Global ETF Survey. A new era of growth and innovation, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY_-_Global_ETF_Survey_2014/$FILE/EY-Global-ETF-Survey-January-2014.pdf (dostęp: 25.09.2014).
Google Scholar
Fuhr D. (2013), Institutional users of ETFs and ETPs in 2012, “Focus”, No. 248, s. 3–7.
Google Scholar
Greenwich Associates (2014a), ETFs: An Evolving Toolset for U.S. Institutions, https://www.ishares.com/us/literature/article-reprint/greenwich-2014-etfs-an-evolving-toolset-for-us-institutions-en-us.pdf (dostęp: 11.10.2014).
Google Scholar
Greenwich Associates (2014b), Institutional Investors Turning to Fixed-Income ETFs in Evolving Bond Market, https://www.blackrock.com/investing/literature/article-reprint/inst-investors-turning-to-fixed-income-etfs-greenwich-2014-en-us.pdf (dostęp: 15.10.2014).
Google Scholar
ICI (2014a), 2014 Investment Company Fact Book, https://www.ici.org/pdf/2014_factbook.pdf (dostęp: 25.10.2014).
Google Scholar
ICI (2014b), Understanding Exchange-Traded Funds: How ETFs Work, “ICI Research Perspective”, Vol. 20, No. 5, s. 1–40.
Google Scholar
Kilburn F. (2014), Can Alternative Providers Disrupt Index Inertia?, https://indexes.nasdaqomx.com/docs/IMD_Nasdaq_Reprint_April_2014.pdf (dostęp: 25.10.2014).
Google Scholar
Kolanovic M., Silvestrini D., Lee SK T., Naito M. (2010), Why We Have a Correlation Bubble, https://www.newconstructs.com/wp-content/uploads/2010/10/JP-Morgan-and-Correlation. pdf (dostęp: 18.04.2014).
Google Scholar
Massoudi A. (2014), Correlation breakdown spells end for broad stock market gains, “Financial Times”, 16.01.2014.
Google Scholar
Miziołek T. (2013), Pasywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym – indeksowe fundusze inwestycyjne i fundusze ETF. Ocena efektywności zarządzania na przykładzie akcyjnych funduszy ETF rynków wschodzących, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
Google Scholar
PwC (2014), Asset Management 2020. A Brave New World, https://www.pwc.com/gx/en/asset-management/publications/pdfs/pwc-asset-management-2020-a-brave-new-world-final.pdf (dostęp: 25.10.2014).
Google Scholar
Rekenthaler J. (2014), Do Active Funds Have a Future?, http://www.morningstar.com/advisor/t/95469765/do-active-funds-have-a-future.htm (dostęp: 25.10.2014).
Google Scholar
Reklaitis V. (2014), Passive investing will keep gaining ground: Vanguard expert, http://www.marketwatch.com/story/why-passive-investing-still-has-a-long-runway-2014-08-27 (dostęp: 25.10.2014).
Google Scholar
Ren F. (2013), Falling correlations increase the opportunity set for micro investors, [w:] Asset Allocation in a Confusing Era. What Normalisation Means for Investors, http://cernocapital.com/wp-content/files_mf/1382980361WhatNormalisationMeansforInvestors.pdf (dostęp: 18.04.2014).
Google Scholar
Rise of Cross-Asset Correlations. Asset Class Roadmap for Equity Investors (2011), J. P. Morgan, http://www.cboe.com/Institutional/JPMCrossAssetCorrelations.pdf (dostęp: 11.04.2014).
Google Scholar
Wigan D. (2014), ETFproviderstakeonpensionandsovereignwealthchallenge, http://www.risk.net/structured-products/feature/2359969/etf-providers-take-on-pension-and-sovereign-wealth-challenge (dostęp: 20.09.2014).
Google Scholar
Xiong J. X., Sullivan R. N. (2012), How Index Trading Increases Market Vulnerability, “Financial Analysts Journal”, Vol. 68, No. 2, s. 70–84.
Google Scholar
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
