Porównanie wyników wybranych indeksów giełdowych przedsiębiorstw społecznie odpowiedzialnych na świecie

Hanna Sikacz

doi:10.18778/0208-6018.324.14

Autor

Hanna Sikacz Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, Katedra Zarządzania Finansami Przedsiębiorstwa

DOI:

https://doi.org/10.18778/0208-6018.324.14

Słowa kluczowe:

społeczna odpowiedzialność biznesu, CSR, SRI, ESG, indeks giełdowy, RESPECT Index

Abstrakt

W artykule przytoczono dane wskazujące na obserwowany trend dotyczący wzrostu znaczenia społecznej odpowiedzialności biznesu. Istotne z punktu widzenia tego wzrostu było zestawienie funkcji, jakie pełnią obecnie giełdowe indeksy CSR/SRI/ESG. Głównym celem niniejszego artykułu jest analiza zachowania się wybranych światowych indeksów giełdowych spółek społecznie odpowiedzialnych (DJSI World, DJSI North America, FTSE4GOOD Global, MSCI KLD 400 Social, CALVERT Social (CSI), MSCI World ESG, STOXX Europe Sustainability, DJSI Europe). Opracowanie obejmuje także analizę porównawczą wyników indeksów RESPECT, WIG20, mWIG40 i sWIG80, a także WIG-BANKI, WIG-BUDOW, WIG-CHEMIA, WIG-DEWEL, WIG-ENERG, WIG-INFO, WIG-MEDIA, WIG-PALIWA, WIG-SPOZYW, WIG-SUROWC, WIG-TELKOM. Analiza dotycząca światowych indeksów była oparta na danych pozyskanych z bazy Datastream, natomiast dane do części publikacji związanej z porównaniem indeksu RESPECT z innymi indeksami warszawskiej giełdy pochodziły z serwisów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Parkietu Gazety Giełdy. Zaprezentowane dane wskazują, że wyniki światowych indeksów (trendy) w badanych okresach zachowują się podobnie, jednak ich efektywność jest zróżnicowana. Nie wszystkie wartości indeksów w badanych dwóch okresach charakteryzowały się wzrostem. Otrzymane wyniki pokazują również, że inwestycje w przedsiębiorstwa społecznie odpowiedzialne na wybranych rynkach kapitałowych nie są związane z odpornością na załamania na rynku akcji. Informacja o udziale spółki w indeksie nie jest dla inwestora gwarancją, że inwestycja w daną spółkę przyniesie odpowiednią stopę zwrotu.

Pobrania

Brak dostępnych danych do wyświetlenia.

Bibliografia

Bartkowiak M., Janik B. (2012), Efektywność inwestycji w spółki z indeksu RESPECT oraz Funduszu Inwestycyjnego SKOK etyczny 2, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu”, nr 242, s. 7–18.
Google Scholar

Bek-Gaik B., Rymkiewicz B. (2014), Społeczna odpowiedzialność przedsiębiorstw a finansowe miary dokonań, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia”, nr 67, s. 141.
Google Scholar

CSR, Sustainable Stock Exchanges, GPW, 2016, https://www.gpw.pl [Dostęp: 03.03.2016].
Google Scholar

Czerwińska T. (2012), Efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych na rynku akcji, „Problemy Zarządzania”, vol. 10, nr 4(39), t. 1, s. 129–140.
Google Scholar

Czerwonka M. (2013), Inwestowanie społecznie odpowiedzialne, Difin, Warszawa.
Google Scholar

Dublaniec A. (2015), Inwestowanie społecznie odpowiedzialne – przejściowa moda czy trwała tendencja?, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie”, nr 1(937), s. 44.
Google Scholar

Dziawgo D. (2007), Ekologiczne indeksy giełdowe, „Ekonomia i Środowisko”, nr 1(31), s. 121–133.
Google Scholar

Dziawgo L. (2010), Zielony rynek finansowy. Ekologiczna ewolucja rynku finansowego, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
Google Scholar

European SRI Study 2012, Eurosif, http://www.eurosif.org/publication/view/european-sri-study-2012/ [Dostęp: 03.03.2016].
Google Scholar

European SRI Study 2014, Eurosif, http://www.eurosif.org/publication/view/european-sri-study-2014/ [Dostęp: 03.03.2016].
Google Scholar

Index database, Sustainable Business Institute (SBI), 2016, http://www.sustainable-investment.org [Dostęp: 03.03.2016].
Google Scholar

Janik B. (2012), Efficiency of Investment Strategy of Socially Responsible Funds Calvert, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”m nr 271, t. 1, s. 247–255.
Google Scholar

Jedynak T. (2012), Efektywność strategii w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na przykładzie Respect Index, „Zeszyty Naukowe. Polskie Towarzystwo Ekonomiczne”, nr 12, s. 162.
Google Scholar

Kowalke K., Prochownik M. (2011), Analiza efektywności społecznie odpowiedzialnych inwestycji z wykorzystaniem indeksów giełdowych, „Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego”, nr 4/7, s. 29–41.
Google Scholar

Łudzińska K. (2009), Indeksy zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw, „Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie”, nr 4, s. 65.
Google Scholar

Murawski T. P. (2013), Społecznie odpowiedzialne indeksy giełdowe a światowy trend rynków finansowych w wymiarze ESG, „Prace Naukowe UE we Wrocławiu”, nr 311, s. 128.
Google Scholar

Rudnicka A. (2012), CSR – doskonalenie relacji społecznych w firmie. Wolters Kluwer, Warszawa.
Google Scholar

Sustainable Stock Exchanges (SSE) Report. A Report on Progress 2014, Sustainable Stock Exchanges Initiative, 2014, s. 25, http://www.sseinitiative.org/wp-content/uploads/2012/03/SSE-2014-ROP.pdf [Dostęp: 03.03.2016].
Google Scholar

Zasępa P. (2013), Analiza efektywności inwestycji w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na przykładzie indeksu RESPECT, „Prace Naukowe UE we Wrocławiu”, nr 311, s. 214.
Google Scholar