A Reverse Mortgage as an Opportunity to Cover the Costs of Long‑term Care – Solutions in the European Countries

Anna Warchlewska; Rafał Iwański

doi:10.18778/0208-6018.347.06

Authors

Anna Warchlewska Poznań University of Economics and Business, Institute of Finance Department of Money and Banking https://orcid.org/0000-0003-0142-7877
Rafał Iwański University of Szczecin, Institute of Pedagogy, Department of Social Pedagogy https://orcid.org/0000-0001-6345-9677

DOI:

https://doi.org/10.18778/0208-6018.347.06

Keywords:

old age, long‑term care prognosis, reverse mortgage, financial exclusion, social exclusion, long‑term care financing

Abstract

The progressive aging of the population forces the world to face new challenges, especially in the financial sector. The paper strives to present possible forms of coverage of long‑term care in the private and public market. A reverse mortgage and perpetuity are a point of consideration for the world of science and practice but they are also associated with a great deal of controversy. According to the authors of this paper, the theme requires cognitive exploration. The aim of the study is to diagnose the current situation of financial markets in selected European countries related to a reverse mortgage and perpetuity. Assuming that the sources of funding the current needs of elderly people available on the financial market are voluntary ones, it is necessary to present a forecast covering the costs of long‑term care from public funds.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abrahamson P. (2001), Comments, Poverty and oncome distribution: Inequality, financial poverty and deprivation indicators, Paper presented at the International Conference on Indicators for Social Exclusion: Making Common European Objectives Work, Antwerp, 14–15 September.
Google Scholar

Active Ageing Index (2014), https://statswiki.unece.org/display/AAI/I.+AAI+in+brief [accessed: 30.01.2018].
Google Scholar

Bank Danych Lokalnych (2018), https://bdl.stat.gov.pl/BDL/dane/podgrup/tablica [accessed: 30.01.2018].
Google Scholar

BIK (2018), Kredytowy portfel Polakow 2018, https://media.bik.pl/informacje‑prasowe/411182/kredytowy‑portret‑polakow-2018 [accessed: 15.04.2020].
Google Scholar

European Commission (2018), The 2018 Ageing Report Economic & Budgetary Projections for the 28 EU Member States (2016–2070), Institutional Paper 079, May 2018, https://ec.europa.eu/info/publications/economic‑and‑financial‑affairs‑publications_en [accessed: 9.11.2018].
Google Scholar

Eurostat (2018), Healthy life years and life expectancy at age 65 by sex, https://ec.europa.eu/eurostat/tgm/table.do?tab=table&init=1&language=en&pcode=tepsr_sp320&plugin=1 [accessed: 9.11.2018].
Google Scholar

Frąckiewicz L. (2005), Wykluczenie społeczne w skali makro i mikroregionalnej, [in:] L. Frąckiewicz (ed.), Wykluczenie społeczne, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, Katowice, pp. 11–26.
Google Scholar

Giezek M., Iwański R. (2017), Mieszkania chronione i wspomagane dla osób starszych w ujęciu społeczno‑ekonomicznym, “Handel Wewnętrzny”, vol. I, no. 4(369), pp. 287–296.
Google Scholar

Giezek M., Iwański R., Kożybska M., Zabielska P., Paszkiewicz M., Karakiewicz‑Krawczyk B., Flaga‑Gieruszyńska K. (2018), The problem of bearing the costs connected with an Ageing Society – an analysis based on the example of nursing homes in the city of Szczecin, “Pomeranian Journal of Life Sciences”, vol. 64, no. 4, pp. 93–97.
Google Scholar

Grzeszczuk‑Gniewek M. (2015), Odwrocony kredyt hipoteczny, “Państwo i Społeczeństwo” no. 2, pp. 307–321.
Google Scholar

GUS (2018), Informacja o sytuacji osób starszych na podstawie badań Głównego Urzędu Statystycznego, https://stat.gov.pl/obszary‑tematyczne/osoby‑starsze/osoby‑starsze/informacja‑‑o‑sytuacji‑osob‑starszych‑na‑podstawie‑badan‑glownego‑urzedu‑statystycznego,1,2.html [accessed: 15.04.2020].
Google Scholar

Iwański R. (2018), Opieka długoterminowa nad osobami starszymi, CeDeWu, Warszawa.
Google Scholar

Janc A., Warchlewska A. (2018), Działania edukacyjne banków centralnych w obszarze wiedzy ekonomicznej i kompetencji finansowych jako przejaw społecznej odpowiedzialności biznesu, [in:] K. Waliszewski (ed.), Społeczna odpowiedzialność instytucji finansowych. Od teorii do praktyki, CeDeWu, Warszawa, pp. 23–48.
Google Scholar

Journal of Laws of 2014, item 1585, Reverse Mortgage Act of October 23, 2014 as amended.
Google Scholar

Kowalewska E. (2017), Transmisja międzypokoleniowa w rodzinach wiejskich w Małopolsce, “Przedsiębiorczość i Zarządzanie”, vol. 18(9), issue 3, pp. 101–113.
Google Scholar

Maciejasz‑Świątkiewicz M. (2013), Wykluczenie finansowe i narzędzia jego ograniczania, [in:] Studia i monografie, no. 488, Uniwersytet Opolski, Opole.
Google Scholar

Meluch B. (2017), Odwrócona hipoteka – model kredytowy czy model sprzedażowy? Czy polski senior będzie mógł wzmocnić swój budżet?, [in:] E. Rutkowska‑Tomaszewska (ed.), Odwrocona hipoteka jako nowa usługa na rynku finansowym, C. H. Beck, Warszawa, pp. 3–14.
Google Scholar

OECD (2017), The OECD average only includes the 15 countries that report health and social LTC, Health at a Glance 2017: OECD Indicators, OECD Publishing, Paris, http://dx.doi.org/10.1787/health_glance-2017‑en
Google Scholar

Pawlęga S. (2010), Ocena założeń Ministerstwa Finansów do ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym, “Wiadomości Ubezpieczeniowe”, no. 3, pp. 59–69.
Google Scholar

Rutkowska‑Tomaszewska E. (2014), Odwrocony kredyt hipoteczny – lekarstwo na ubostwo emerytów (seniorów, osób starszych)?, http://www.bibliotekacyfrowa.pl/dlibra/publication/51227/edition/51744/content?ref=desc [accessed: 15.04.2020].
Google Scholar

Strzelecki J. (2010), Hipoteka krótkiej kołderki, “Gazeta Bankowa”, no. 12, p. 19.
Google Scholar

Warchlewska A. (2015), Bariery dostępu do obrotu bezgotówkowego na przykładzie pokolenie 55+, [in:] B. Borusiak, K. Pająk (eds.), Nowe wyzwania gospodarcze a problemy zarządcze w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa, pp. 39–49.
Google Scholar

Willmann M. (2016), Odwrócony kredyt hipoteczny jako źródło uposażenia emerytalnego, “Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, no. 425, pp. 152–168.
Google Scholar

Wizner B., Skalska A., Klich‑Rączka A., Piotowicz K., Grodzicki T. (2012), Ocena stanu funkcjonalnego u osob w starszym wieku, [in:] M. Mossakowska, A. Więcek, P. Błędowski (eds.), Aspekty medyczne, psychologiczne, socjologiczne i ekonomiczne starzenia się ludzi w Polsce, PolSenior, TerMedia Wydawnictwo Medyczne, Poznań, pp. 81–94.
Google Scholar

Wojszel Z., Bień B. (2002), Choroba Alzheimera – problem diagnostyczny i terapeutyczny, “Medycyna Rodzinna”, no. 1, pp. 2–6.
Google Scholar

ZBP (2018), Bankowcy dla edukacji, Raport InfoSenior, January 2018, https://zbp.pl/public/repozytorium/wydarzenia/images/styczen_2018/ZBP_InfoSenior_18.01_f.pdf [accessed: 15.04.2020].
Google Scholar