Optimal Stock Portfolio – Application of Multivariate Statistical Analysis

Authors

  • Iwona Konarzewska University of Lodz, Chair of Operations Research

Keywords:

optimal portfolio models, principal component analysis of rates of return

Abstract

W artykule przedstawiamy wybrane wyniki teoretyczne na temat konstrukcji optymalnego portfela akcji z wykorzystaniem informacji dostepnej w wyniku przeprowadzenia analizy głównych składowych macierzy kowariancji czy też macierzy korelacji stóp zwrotu z akcji. Wyniki teoretyczne prowadzą do konstrukcji modeli optymalizacyjnych uwzględniajacych redukcję przestrzeni danych do określonej liczby głównych składowych, co udaje się skutecznie przeprowadzić w warunkach silnych związków o charakterze liniowym między szeregami stóp zwrotu z akcji. W pracy prezentujemy wyniki analiz dla modeli Markowitza oraz modeli opartych o analizę głównych składowych na przykładzie sektora średnich spółek na GPW w Warszawie w latach 2009-2011. Badanie empiryczne pokazuje różnice wyników optymalizacji oraz ryzyka portfeli w przypadkach, kiedy korzystamy z macierzy kowariancji albo korelacji.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Alexander C. (2008): Market Risk Analysis, Practical Financial Econometrics, Wiley Financial Series

Konarzewska I. (2008): On measuring the sensitivity of the optimal portfolio allocation (O pomiarze wrażliwości optymalnych struktur portfeli akcji), w Badania Operacyjne i Decyzje (Operations Research and Decisions), Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej i Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

Konarzewska I. (2012): Niepewność i ryzyko rynkowe inwestycji w akcje – studium metodologiczno-empiryczne, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Krzyśko M. (2009): Podstawy wielowymiarowego wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Naukowe UAM, Poznań

Downloads

Published

2013-01-01

Issue

No. 286 (2013)

Section

Articles

How to Cite

Konarzewska, Iwona. 2013. “Optimal Stock Portfolio – Application of Multivariate Statistical Analysis”. Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, no. 286 (January): [253]-267. https://czasopisma.uni.lodz.pl/foe/article/view/28843.