ELEMENTS OF CONTROL THEORY APPLIED TO AN INVESTMENT PORTFOLIO IN THE CAPITAL MARKET. THE OPTIMAL TIME HORIZON FOR SELLING A PORTFOLIO

Jerzy Tymiński

doi:10.18778/0208-6021.310.13

Authors

Jerzy Tymiński The Higher School of National Economy in Kutno

DOI:

https://doi.org/10.18778/0208-6021.310.13

Keywords:

control, optimal time, sale of portfolio

Abstract

The article presents a concept of capital management for assembling investment portfolios. Two optimization variants of a portfolio to be purchased are discussed. Portfolio I is structural, using the „traditional model”. To assemble Portfolio II, elements of reliability theory and the dynamic programming method were used. The article also analyses the sale of a portfolio with respect to the demand for financial instruments in the capital market. The presented concept dealing with rational investment decisions during transactions at the Warsaw Stock Exchange can also be used by managers to create an effective portfolio of financial instruments.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biography

Jerzy Tymiński, The Higher School of National Economy in Kutno

Prof. dr Jerzy Tymiński tymmar@poczta.onet.pl

References

Bellman R., 1965, Adaptacyjne procesy sterowania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Google Scholar

DeBondt W. F. M., Thaler R., 1960, Does the Stock Market Overreact, Journal Finance.
Google Scholar

Chiang A. C., 1994, Podstawy ekonomii matematycznej, PWE, Warszawa.
Google Scholar

Haugen R. A., 2000, Teoria nowoczesnego inwestowania, Wydawnictwo WIG PRESS, Warszawa.
Google Scholar

Jajuga K., Jajuga T., 1998, Inwestycje instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Google Scholar

Pońsko P., 2000, Optymalizacja dynamiczna wzrostu gospodarczego, Wydawnictwo ELIPSA, Warszawa.
Google Scholar

Trzaskalik T. (red.), 2004, Modelowanie preferencji a ryzyko, Wydawnictwo Akademii Ekono-micznej w Katowicach, Katowice.
Google Scholar

Tymiński J., Zawiślak R., 2008, Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektywnej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym, [w:] Zarządzanie finansami, Zeszyty Naukowe, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego.
Google Scholar

Tymiński J., Zawiślak R., 2009, Wykorzystanie elementów teorii sterowania w problematyce optymalizacji portfela inwestycyjnego na rynku kapitałowym, [w:] Zarządzanie finansami, Zeszyty Naukowe, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego
Google Scholar