Zdolności prognostyczne nowokeynesistowskich modeli DSGE małej skali ewnątrz próby. Próba porównania dla gospodarki Polski

Zbigniew Kuchta

doi:10.18778/1429-3730.35.04

Autor

Zbigniew Kuchta Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny, Katedra Funkcjonowania Gospodarki https://orcid.org/0000-0001-5616-2648

DOI:

https://doi.org/10.18778/1429-3730.35.04

Słowa kluczowe:

modele DSGE, estymacja bayesowska, porównanie prognoz

Abstrakt

W pracy dokonano porównania zdolności prognostycznych modeli DSGE małej skali wewnątrz próby. W porównaniu wykorzystano podstawowy, nowokeynesistowski model monetarny oraz model Ercega, Hendersona i Levina, który rozszerza model podstawowy na przypadek lepkich płac nominalnych. Dodatkowo w analizie ujęto modele VAR, które stanowią podstawę ułatwiającą porównania. Porównanie błędów prognoz pokazało, że lepszymi zdolnościami prognostycznymi w przypadku inflacji, produkcji oraz realnej stawki płac charakteryzował się model Ercega, Hendersona i Levina. Model ten charakteryzował się również mniejszymi błędami predykcji inflacji niż modele VAR.

Bibliografia

Baranowski P., Reguła polityki pieniężnej dla Polski – porównanie wyników różnych specyfikacji, „Oeconomia Copernicana” 2011, nr 3.

Baranowski P., Szafrański G., Reakcja gospodarki polskiej na szok polityki pieniężnej w małym modelu DSGE – na ile wybór metody estymacji determinuje wyniki?, „Bank i Kredyt” 2012, nr 4.

Brzoza-Brzezina M., Rola naturalnej stopy procentowej w polskiej polityce pieniężnej, „Ekonomista” 2003, nr 5.

Calvo G., Staggered Prices in Utility-Maximizing Framework, “Journal of Monetary Economics”, 1983, nr 3. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-3932(83)90060-0

Canova F., Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton University Press, Princeton–Oxford 2007. DOI: https://doi.org/10.1515/9781400841028

Diebold F., Mariano R.S., Comparing Predictive Accuracy, “Journal of Business & Economic Statistics” 1995, nr 3. DOI: https://doi.org/10.2307/1392185

Erceg Ch.J., Henderson D.W., Levin A.T., Optimal Monetary Policy with Staggered Wage and Price Contracts, “Journal of Monetary Economics” 2000, nr 46. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.231785

Fernandez-Villaverde J., The econometrics of DSGE models, “SERIEs. Journal of the Spanish Economic Association” 2010, nr 1, s. 3–49. DOI: https://doi.org/10.1007/s13209-009-0014-7

Gali J., Monetary Policy, Inflation and the Business Cycle, Princeton University Press, Princeton 2008.

Goodfriend M., King R.G., The New Neoclassical Synthesis and the Role of Monetary Policy, “NBER Macroeconomics Annual” 1997. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2123683

Grabek G., Kłos B., Utzig-Lenarczyk G., SOE-PL – model DSGE małej otwartej gospodarki estymowany na danych polskich. Metodologia, specyfikacja, wyniki estymacji i pierwsze zastosowania, „Materiały i Studia” 2007, nr 217.

Guerron-Quintana P.A., Nason J.M., Bayesian Estimation of DSGE Models, “Working Paper” 2012, nr 2. DOI: https://doi.org/10.21799/frbp.wp.2012.04

Hamilton, Time Series Analysis, Princeton University Press, Princeton–New Jersey 1994.

Krajewski P., Comparison of Nominal and Real Rigidities: Fiscal Policy Perspective, “Comparative Economic Research” 2014, nr 1. DOI: https://doi.org/10.2478/cer-2014-0004

Krajewski P., Oddziaływanie polityki fiskalnej na wahania koniunktury w Polsce, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2013. DOI: https://doi.org/10.18778/7525-778-6

Kuchta Z., Bayesian Estimation of Real Business Cycle Model: The Case of Poland, “AD ALTA – Journal of Interdisciplinary Research” 2011, nr 1.

Kuchta Z., Piłat K., Zastosowanie modelu realnego cyklu koniunkturalnego Hansena do gospodarki Polski, „Gospodarka Narodowa” 2010, nr 11–12.

McCandless G., ABC’s of RBC’s. Introduction to Dynamic Macroeconomic Models, Harvard University Press, Harvard 2008. DOI: https://doi.org/10.4159/9780674033788

Metropolis N., Rosenbluth A.W., Rosenbluth M.N., Teller A.H., Teller E., Equation of State Calculations by Fast Computing Machines, “The Journal of Chemical Physics” 1953, nr 6. DOI: https://doi.org/10.2172/4390578

Osiewalski J., Ekonometria bayesowska w zastosowaniach, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 2001.

Schmitt-Grohe S., Uribe M., Solving Dynamic General Equilibrium Models Using a Second-order Approximation to the Policy Function, “Journal of Economic Dynamics & Control” 2004, nr 28. DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-1889(03)00043-5

Smets F., Wouters R., An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Euro Area, “Journal of the European Economic Association” 2003, nr 5. DOI: https://doi.org/10.1162/154247603770383415

Smets F., Wouters R., Shocks and Frictions in US Business Cycles: A Bayesian DSGE Approach, “American Economic Review” 2007, nr 4. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.1687574

Sungbae A., Schorfheide F., Bayesian Analysis of DSGE Models, “Econometric Review” 2007, nr 2–4, s. 113–172. DOI: https://doi.org/10.1080/07474930701220071

Taylor J.B., Discretion Versus Policy Rules in Practice, “Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy” 1993, nr 39. DOI: https://doi.org/10.1016/0167-2231(93)90009-L