Analiza korelacji liniowej zyskowności wybranych spółek giełdowych i cen ich akcji na rynku polskim

Krzysztof Drachal

doi:10.18778/1429-3730.28.01

Autor

Krzysztof Drachal Wydział Matematyki i Nauk Informacyjnych, Politechnika Warszawska

DOI:

https://doi.org/10.18778/1429-3730.28.01

Słowa kluczowe:

relewantność wyceny, WIG 20, decyzje inwestycyjne, wpływ wskaźników finansowych na cenę akcji, hipoteza rynku efektywnego

Abstrakt

The presented article describes the results obtained by stochastic analysis of linear correlation of change in total assets, net profit, sales, ROS, ROE and ROA with change in share price. No correlation was found for particular stocks listed on WIG 20 for the period 2001 – 2010. Quarterly data was used.

Bibliografia

Abarbanell, J.S., Bushee, B.J. (1998) Abnormal returns to a fundamental analysis strategy. The Accounting Review 73(1), 19 – 45

Baruch, L., Thiagarajan, S.R. (1993) Fundamental Information Analysis. Journal of Accounting Research 31(2), 190 – 215 DOI: https://doi.org/10.2307/2491270

Dhankani, D. (2005) Fundamental analysis and stock returns: India (2000 – 2005). The Business Review, Cambridge 4(2), 218

Elleuch, J. (2009) Fundamental Analysis Strategy and the Prediction of Stock Return. International Research Journal of Finance and Economics 30, 95 – 107

Fama, E.F. (1970) Efficient Capital Markets: A Review of Empirical Work. Journal of Finance 25(2), 383 – 417 DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1970.tb00518.x

Filer, R.K., Hanousek, J. (2000) The relationship between economic factors and equity markets in Central Europe. Economic of Transition 8(3), 623 – 638 DOI: https://doi.org/10.1111/1468-0351.00058

Galdi, F.C., Lopes, A.B. (2007) Does Financial Statement Analysis Generate Abnormal Returns Under Extremely Adverse Conditions?. 7 Encontro Brasileiro de Financas, working paper, 988 – 1027

GPW (2010) Wzrosły obroty i udział inwestorów zagranicznych na GPW. Komunikat GPW, 19. 08. 2010.

Johnson, R., Soenen, L. (2003) Indicators of Successful Companies. European Management Journal 21(3), 364 – 369 DOI: https://doi.org/10.1016/S0263-2373(03)00050-1

Jasiukiewicz, M., Wasilewska, H. (2000) Taksonomiczna miara atrakcyjności inwestycji w akcje na przykładzie wybranych spółek giełdowych. Bank i Kredyt, Vol. 32(6), 78 – 87

Martani D., Khairurizka, R. (2009) The effect of financial ratios, firm size, and cash flow from operating activities in the interim report to the stock return. Chinese Business Review 72, 44 – 55

Mayo H.B., Wstęp do inwestowania, K.E. LIBER, Warszawa 1997

Micherda B., Podstawy rachunkowości, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005

Piotroski, J.D. (2002) Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers. Selected Paper 84, Chicago: The University of Chicago Graduate School of Business

Sobczyk M., Statystyka, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007

Warfield, T.D., Wild, J.J. (1992) Accounting recognition and the relevance of earnings as an explanatory variable for returns. The Accounting Review 67(4), 821 – 842